證監(jiān)會(huì)于2017年7月1日正式施行了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，細(xì)細(xì)研讀《辦法》的43條條例，著實(shí)讓人眼花繚亂，那么多條細(xì)則，你真的get到重點(diǎn)了嘛？米領(lǐng)金服來(lái)幫助你解讀新規(guī)。

　　證券期貨市場(chǎng)是一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)化市場(chǎng)，股票、債券、期貨、期權(quán)等各種產(chǎn)品的功能、特點(diǎn)、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)收益特征千差萬(wàn)別，而廣大投資者在專(zhuān)業(yè)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)收益偏好等方面都存在很大差異，對(duì)金融產(chǎn)品的需求也不盡相同，資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展需要投資者的專(zhuān)業(yè)化程度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品相匹配。因此，在資本市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐中有必要注重對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)管理，“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷(xiāo)售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”，防止不當(dāng)銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期向多家券商發(fā)布《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(征求意見(jiàn)稿)》，投資者適當(dāng)性管理又向前推進(jìn)一步：對(duì)投資者進(jìn)行了五類(lèi)劃分，對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)也進(jìn)行了五類(lèi)劃分。

　　一、對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)：明確了投資者可按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力由低至高至少劃分為五類(lèi)：即保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。

　　二、對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的分類(lèi)：包括“證券公司、證券公司子公司以及證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)”在內(nèi)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品或服務(wù)的信息，依據(jù)《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄》制作風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估文件，由低至高劃分，也為五類(lèi)：即低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)。

　　簡(jiǎn)而言之，這次《辦法》就是想在了解客戶(hù)、了解產(chǎn)品后，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷(xiāo)售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。

　　新規(guī)要旨：就是要將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)推薦給適合的投資者

　　米領(lǐng)金服適當(dāng)性管理系統(tǒng)通過(guò)大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、問(wèn)卷等方式對(duì)用戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，結(jié)合用戶(hù)不斷累積的投資行為等數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行調(diào)節(jié)，綜合評(píng)價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，最終實(shí)現(xiàn)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)匹配。嚴(yán)格執(zhí)行匹配標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不匹配的產(chǎn)品在用戶(hù)提交高風(fēng)險(xiǎn)二次確認(rèn)材料前，限制購(gòu)買(mǎi)，從而更好保護(hù)投資者。