瑞信(Credit Suisse)周一(10月20日)公布了歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元及澳元/美元技術(shù)分析報(bào)告。內(nèi)容如下：
歐元/美元：匯價(jià)持續(xù)交投于1.2605/24低位上方，只要位于該區(qū)域上方，歐元短線的反彈行情就持續(xù)完好。匯價(jià)需要站至1.2888上方，才能看向1.2902一線。歐元上方的主要阻力在1.2996/3001，該區(qū)域由9月中性的中樞軸高點(diǎn)，6/10月跌勢(shì)的38.2%回撤位，下降的55日均線構(gòu)成。我們預(yù)計(jì)匯價(jià)最終將在此受壓并再起跌勢(shì)。歐元下方的支撐在1.2734，匯價(jià)需下穿1.2605/24才能再度轉(zhuǎn)跌。瑞信目前仍持有歐元/美元多頭，目標(biāo)1.2990，止損1.2605。
美元/日元：匯價(jià)微幅反彈，但總體仍受限于107.50/58的阻力壓制。我們認(rèn)為匯價(jià)的反彈就只是反彈，后市仍初步看向105.19一線，進(jìn)一步目標(biāo)指向61.8%回撤位104.36/69。而跌至該區(qū)域下方，美元/日元將下看103.50水平及200日均線103.09/24。預(yù)計(jì)200日均線才能對(duì)美/日構(gòu)成更好的支撐。此外，美元/日元需要重返107.50/58上方，從而緩解短線下行的風(fēng)險(xiǎn)。瑞信目前在美元/日元上沒有倉(cāng)位。
英鎊/美元：匯價(jià)擴(kuò)大了反彈行情，趨勢(shì)線和楔形阻力位在1.6112/28，預(yù)計(jì)這里會(huì)出現(xiàn)拋盤。但是，從持續(xù)的動(dòng)能信號(hào)來看，我們預(yù)計(jì)英鎊最終將測(cè)試下降的21日均線1.6162。升至該價(jià)位上方，匯價(jià)將看向更為重要的中樞軸1.6228。而上方的進(jìn)一步目標(biāo)將指向38.2%回撤位1.6378。英鎊若跌至1.5854下方，則將令中期頂部更為確定，并看向2013/2014年升勢(shì)的61.8%回撤位1.5722/52。我們預(yù)計(jì)此次將對(duì)英鎊構(gòu)成更好的支撐。瑞信目前持有1.6030入場(chǎng)的英鎊/美元多頭，目標(biāo)1.6382一線。
澳元/美元：匯價(jià)持續(xù)震蕩交投。初步支撐位在0.8735，進(jìn)一步支撐0.8676/87。若這些支撐被擊穿，則將回看0.8643/52支撐區(qū)域，該區(qū)域包括近期低點(diǎn)和2001/2011年升勢(shì)的38.2%回撤位，預(yù)計(jì)該區(qū)域總能守住了。澳元初步阻力在0.8861，若站穩(wěn)則上方關(guān)注點(diǎn)將投向0.8900/33，預(yù)計(jì)該區(qū)域?qū)?duì)匯價(jià)構(gòu)成良好的抑制作用。但若0.8933也穿了，則將看向9月初來跌勢(shì)的38.2%回撤位0.8973一線。瑞信在0.8875限價(jià)掛單做空澳元/美元，目標(biāo)0.8680水平。
巴克萊資本(Barclays Capital)周一(10月20日)在其向客戶提供的外匯周報(bào)中建議投資者本周可以做空歐元/英鎊。內(nèi)容如下：
本行經(jīng)濟(jì)學(xué)家將英國(guó)央行(BOE)首次升息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期自2014年11月延后至2015年2月。但是我們對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)的良好預(yù)期仍是完好的，相信目前市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行的定價(jià)是過于偏鴿的。
對(duì)于英國(guó)央行和歐洲央行的貨幣政策，我們認(rèn)為前者將開始貨幣政策的正常化，而后者則將在2015年一季度宣布?xì)W版的QE。這一差異將令歐元/英鎊在未來數(shù)月承壓。我們預(yù)計(jì)歐元區(qū)和英國(guó)本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相較于預(yù)期將喜憂參半，但傾向于只要?dú)W元/英鎊反彈就做空的策略。
摩根士丹利(Morgan Stanley)周一(10月20日)公布了最新美元、歐元、日元、英鎊及澳元本周展望報(bào)告。
美元方面，該行表示仍維持看多觀點(diǎn)，并指出近期美元的回調(diào)只是提供了逢低買入的機(jī)會(huì)，特別是美元兌高收益貨幣。近期通脹預(yù)期的下降和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)的疲軟令股市和美元承壓，令美元比較像資產(chǎn)貨幣，與資產(chǎn)價(jià)格呈正相關(guān)表現(xiàn)。
該行還指出，但是美國(guó)在全球擁有最多的資產(chǎn)頭寸，這將令資產(chǎn)價(jià)格和美元匯率之前的關(guān)系變得不對(duì)等。本周投資者需要關(guān)注耶倫講話、房市數(shù)據(jù)、密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心以及CPI數(shù)據(jù)，其中美國(guó)CPI的表現(xiàn)將十分重要。
歐元方面，該行表示仍維持看空態(tài)度，特別是兌美元和日元。因?yàn)闅W元區(qū)通脹預(yù)期的持續(xù)下降、德國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟、歐洲央行持續(xù)鴿派且未來數(shù)周購(gòu)債計(jì)劃將開啟。目前歐元區(qū)5年期通脹預(yù)期為1.77%，而核心地區(qū)債券收益率持續(xù)下滑。
該行指出，過去一周，歐元區(qū)ETF資金流出創(chuàng)歷史高點(diǎn)，這表明歐元將進(jìn)一步走低，整體結(jié)構(gòu)性承壓 。本周投資者需要關(guān)注歐元區(qū)PMI、消費(fèi)者信心指數(shù)以及PPI。
日元方面，該行表示叉盤看多日元，并預(yù)計(jì)日元兌脆弱的高收益貨幣將進(jìn)一步走強(qiáng)，比如澳元和紐元，且兌低收益貨幣歐元也是這樣。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的進(jìn)一步惡化將成為日元的短線支撐。
該行指出，日本官方應(yīng)該不再希望日元進(jìn)一步承壓，因?yàn)樗麄儞?dān)心真實(shí)可支配收入的增速放緩將對(duì)日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇構(gòu)成阻礙。當(dāng)前對(duì)日元本身持中性態(tài)度，本周投資者需要關(guān)注日本貿(mào)易帳數(shù)據(jù)。
英鎊方面，該行表示英鎊/美元將持續(xù)承壓，因?yàn)槭袌?chǎng)延后了英國(guó)央行首次升息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期。上周公布的通脹數(shù)據(jù)令人失望，年率只有1.2%，遠(yuǎn)低于英國(guó)央行的2%目標(biāo)。英國(guó)薪資水平有所上升，但仍處于紀(jì)錄低點(diǎn)附近。
該行指出，這些因素都或令英國(guó)央行保持低利率更長(zhǎng)一段時(shí)間。而英國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)也在上升，這將令外資投資減少。英國(guó)央行會(huì)議紀(jì)要將是英鎊本周的風(fēng)險(xiǎn)事件。投資者還需要關(guān)注零售銷售以及GDP。
澳元方面，該行表示看空澳元，因在風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒主導(dǎo)的市場(chǎng)環(huán)境中，澳元易受攻擊。而澳洲基本面也不佳，鐵礦石價(jià)格因中國(guó)經(jīng)濟(jì)走軟的預(yù)期而下跌，這對(duì)大型鐵礦石出口商是個(gè)下行風(fēng)險(xiǎn)。
該行指出，澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍在口頭打壓澳元，其措辭仍偏鴿，從而試圖限制澳元的上行空間。在這樣的環(huán)境下，特別傾向于做空澳元/日元。在全球通縮風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中，本周的澳洲CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)很重要。此外，澳洲聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要也值得關(guān)注。
花旗集團(tuán)(Citi Group)旗下CitiFX周一(10月20日)撰文分析稱，從基于利差和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的公允價(jià)格預(yù)估模型來看，英鎊的確已經(jīng)挨過了拋盤最猛烈的那一段時(shí)期。
該行稱，隨著市場(chǎng)情緒和英國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不再進(jìn)一步顯著惡化，英鎊預(yù)計(jì)也將自目前價(jià)位展開反彈。該行還稱，本周的英國(guó)央行會(huì)議紀(jì)要或許將顯示，英國(guó)央行的升息時(shí)點(diǎn)要比市場(chǎng)預(yù)期的早。
花旗指出，如果英鎊未來獲得更多支撐，特別是如果10月22日公布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)走軟的話，英鎊/歐元也已經(jīng)見底了。此外，從該行模型顯示，英鎊/美元的公允價(jià)值在1.6220，當(dāng)前匯價(jià)是偏低的。
